En finanzas, como en la realización de cualquier tipo de actividad, se esperan resultados específicos de eficiencia y efectividad.
Los estudios financieros deben, por tanto, dar respuesta a las inquietudes de los analistas, inversionistas y administradores de las actividades de una empresa, de tal forma que se pueda gestionar con menos incertidumbre y no incurrir en más que los riesgos necesarios.
Por lo anterior, en la construcción, gestión y desarrollo de una empresa se requiere, entre otros aspectos:
- Preparación y Análisis de Información Financiera
- Determinación de la Estructura de Activos
- Estudios de Financiamiento de la Empresa
Preparación y Análisis de Información Financiera: Los resultados empresariales son analizados bajo la lupa de los estados financieros básicos, gracias a los registros que arroja el área contable. Como producto de una actividad anterior de planeación debe elaborarse un presupuesto bajo la estructura de los estados financieros básicos, el presupuesto permite prever las decisiones de inversión, financiación y operación en las cuales se va a mover la empresa durante un período determinado, dicho lapso no debe ser inferior a un año. El ejercicio presupuestal, visto como un sistema dentro de la organización, permite cuantificar las metas, identificar las expectativas de resultados y determinar los requerimientos de liquidez para el período en estudio, esto, como ejercicio de elaboración presupuestal. En las etapas de ejecución y seguimiento, permitirá tomar medidas correctivas, ante posibles cambios del futuro proyectado.
El ejercicio de planeación, desde el enfoque financiero, no debe limitarse al presupuesto del año siguiente; por el contrario debe incorporar proyecciones, bajo la estructura financiera básica, de mediano (cinco años) y largo plazo (diez – quince años) para trazar un camino a recorrer.
Determinación de la Estructura de Activos: El segundo secreto para la generación de riqueza, se inicia con la primera decisión, que es la cuantificación de las inversiones. El concepto fundamental que esta decisión encierra no es otro que el de Inversiones bajo dos criterios:
- Activos Productivos
- Activos Improductivos
Las organizaciones vistas como el resultado de múltiples decisiones tomadas por las personas que en ellas participan, en los diferentes niveles, van a reflejar en su estado de balance al lado izquierdo, ACTIVOS PRODUCTIVOS O IMPRODUCTIVOS. La productividad de los mismos está relacionada con la operación montada. Los inversionistas del negocio no tomarían conscientemente decisiones de inversión que rentaran menos que las inversiones seguras, como son los títulos valores del mercado de capitales a tasas fijas (CDT, Bonos de los Gobiernos, etc.); menos aún, decisiones con rentabilidad cero y muy seguramente no tomarían decisiones de inversión que generaran pérdidas a su patrimonio. Es de vital importancia hacer un análisis de la estructura del activo que presenta la compañía a la cual se pertenece y descubrir dentro de ella, según esta calificación primaria, cuáles de ellos son improductivos, o no se necesitan para la realización de la operación. Esta clasificación lleva a analizar la clase, cantidad y calidad de los activos, cuál es su nivel óptimo en activos corrientes y a tener en cuenta decisiones de tiempo en relación a cuándo adquirirlos, cuándo remplazarlos y cuándo retirarlos.
Determinación de la Estructura de la Financiación: El tercer secreto en la generación de valor. Es la determinación de quién aportará el dinero necesario para el montaje de la operación. Estas decisiones llamadas de financiación, deben estar acompañadas del criterio básico y fundamental, cual es el del COSTO DEL DINERO. El dinero es un recurso escaso y costoso, inventado por la humanidad para agilizar los procesos de negociación. Por esta condición y por la de productividad relacionada a él, su utilización en un proyecto implica la no realización de otro, que podría ser más seguro o más rentable o de una condición distinta, pero siempre productiva. El determinar el costo del dinero va a estar relacionado con la fuente de financiación utilizada (quién aporta el dinero). Para cada inversionista o fuente de financiación el costo del dinero variará según muchos factores relacionados, tales como:
- El costo del dinero sin riesgo
- El mercado al cual pertenezca la empresa
- El riesgo de la empresa dentro de ese mercado
- Variables relativas al entorno, como pueden ser la influencia del riesgo del país donde se realiza la inversión, la inflación esperada, devaluación esperada, etc.
