No es de extrañar que los inversionistas nuevos a menudo se preocupen acerca de la fecha de su compra inicial de acciones. Empezar en el punto incorrecto de los altibajos del mercado puede dejarle grandes pérdidas de buenas a primeras.

Pero no se desanime: Cuando usted invierte por primera vez, el tiempo está de su lado. En el largo plazo, la rentabilidad combinada de una inversión bien elegida sumará muy bien, independientemente de lo que suceda en el mercado por ser su primera compra de acciones.

No pierda el tiempo

En lugar de preocuparse sobre cuándo debe hacer esa primera compra de acciones, piense sobre cuánto tiempo está pensando mantener el dinero en el mercado. Distintas inversiones ofrecen distintos grados de riesgo y rendimiento, y cada uno es el más adecuado para un marco de inversión en tiempos diferentes.

En general, los bonos ofrecen una rentabilidad más pequeña y confiable para inversionistas con plazos de tiempo más cortos. Según Ibbotson, los bonos del Tesoro de EE.UU. de corto plazo produjeron aproximadamente 3,7% por año desde 1926 hasta 2003 (elegimos el año 2003 como punto final porque fue justo después del final de un mercado bajista). Si bien esto parece relativamente escaso, recuerde que la inflación era inexistente para la mayor parte de este período, lo que hace un 3,7% de rentabilidad anual promedio bastante atractiva hasta la década de 1960.

Los bonos del gobierno de largo plazo han proporcionado una rentabilidad un poco más alta: un promedio de 5,4% anual desde 1926 hasta 2003. Sorprendentemente, sus ganancias han sido relativamente volátiles. En la década de 1980, por ejemplo, dieron casi 14% anualmente, pero en la década de 1950, los bonos perdieron un promedio casi de 4% por año.

Las acciones también han sido muy buenas para los inversionistas. En términos generales, las acciones de gran capitalización dieron un promedio de 10,4% anual desde 1926 hasta 2003 - un poco más alto que los bonos. Sorprendentemente, el rango de rentabilidad para las acciones no es mucho mayor que el rango de los bonos durante el mismo período. Las acciones sufrieron un ligero descenso en la década de 1930, pero disfrutaron de varias décadas particularmente fuertes, así, como la década de 1950 (18% de rentabilidad media anual), la década de 1980 (16,6%), y la década de 1990 (17,3%).

¿Cuándo necesitará usted el dinero?

Cuanto más tiempo tenga que acumular el dinero en efectivo, mayor riesgo puede aceptar, ya que tendrá más tiempo para esperar períodos de malos rendimientos.

Si usted necesita el dinero dentro de los próximos cinco años, tendrá que evitar las acciones individuales y acciones centradas en los fondos mutuos. Si usted necesita el dinero dentro de los próximos tres años, también se debe evitar fondos mutuos de bonos y fondos de inversión inmobiliaria (REIT), que pueden disminuir si las tasas de interés aumentan.

Con esas opciones eliminadas, usted tiene pocas opciones: Comprar bonos individuales o certificados de depósito (CD) con una duración menor a 3 años, poner su dinero en un fondo del mercado monetario, o usar una cuenta de ahorros. Cada vehículo genera ingresos al tiempo que garantiza el retorno de su capital. Cuanto más pronto usted necesita el dinero, menos puede darse el lujo de perder, ¿verdad?

Por otro lado, las acciones son una opción muy atractiva para los objetivos a largo plazo como la jubilación. Los rendimientos más altos son simplemente demasiado buenos para dejarlos pasar.

Cuándo vender

Una vez que haya decidido qué comprar, y cuándo comprarlo, lo próximo que tendrá que decidir será cuándo retirar el dinero. Como los bonos se venden fundamentalmente a su vencimiento, esta pregunta aplica principalmente a acciones o fondos mutuos.

Algunos inversionistas creen que pueden "sincronizar" el mercado, predecir con exactitud cuándo va a subir y bajar. Como resultado de ello, aconsejan vender todas sus acciones cuando el mercado está a punto de caer, y comprarlas todas de vuelta cuando el mercado se prepara para subir. Por desgracia, si la inversión fuera tan fácil, estas mismas personas estarían tomando el sol en las playas de Acapulco, en lugar de tratar de vender sus métodos de sincronización para otros inversionistas.

Por supuesto, cuando en general los problemas económicos empiezan a dañar el crecimiento de las ganancias corporativas y las empresas empiezan a forcejear, usted podría considerar la venta de algunas de sus sobrevaluadas, empresas de menor calidad. Pero más allá de ese escenario muy general, un sistema preciso para sincronizar el mercado sigue siendo el sueño imposible de un inversionista.

Muchos inversionistas de fondos mutuos se apresuran a retirar su dinero cuando los rendimientos se vuelven desagradables. Sin embargo, varios estudios académicos han demostrado que los inversionistas que saltan de un fondo al siguiente, persiguiendo el desempeño, tienden a hacer mucho peor que aquellos que se quedan. Esté preparado para seguir con un fondo en los buenos y malos momentos - con una excepción.

En un fondo administrado activamente, usted ha confiado su dinero a un administrador de fondos profesional. Si dicho administrador abandona el fondo para administrar otro, su sustituto no puede administrar su dinero con la misma habilidad, y es posible que desee considerar la venta. De lo contrario, unos pocos meses de rentabilidad de fondos pobre, no es razón para abandonar el barco.

La venta de acciones puede presentar un conjunto más complejo de preguntas. Dos señales de advertencia importantes pueden sugerir que es un buen momento para vender:

• El cambio de fundamentos del negocio. ¿Un nuevo competidor está haciendo sus productos básicos obsoletos? ¿La compañía está diversificando en áreas ampliamente no relacionadas con sus competencias básicas, dejando que ya no sea capaz de entender el negocio?

• La acción llega a ser sobrevalorada. ¿El mercado ha ofrecido acciones corporativas hasta alturas insostenibles? Probablemente la acción choca a la menor mala noticia? ¿El riesgo de una caída pesa más que cualquier golpe fiscal por lo que usted haría la venta ahora?

Mientras que las señales de alerta pueden proporcionar excelentes razones para vender, muchas otras sirenas que rodean el mercado, pueden ser ignoradas con seguridad.

No escuche el ruido

Los medios prestan una atención meticulosa a Wall Street -, pero tienden a concentrarse por completo en un índice en particular, asumiendo que esto refleja la totalidad del mercado. El índice sube? El mercado es alcista! El índice baja? Viene la baja en el mercado! Índice del yo-yo, hacia adelante y hacia atrás? Ahora el mercado es "volátil!"

Algunos inversionistas, en particular los interesados en el análisis técnico, estudian los vaivenes de los gráficos de mercado para evaluar si los inversionistas llevarán el mercado al alza. Para los inversores de Fool, este es un ejercicio de futilidad. El éxito de la inversión no se basa en el seguimiento del mercado en su conjunto, sino en el análisis de las fortalezas y debilidades de cada empresa. Independientemente de lo que el mercado está haciendo en este momento, una compra y retención de la inversión es la mejor manera de ganar confianza a largo plazo.

Revisión, revisión, revisión

Por supuesto, uno no puede cargar su cartera con algunas acciones - por muy bien elegidas - y olvidar todo acerca de ellas. Al igual que las plantas de interior, las inversiones necesitan cuidado y atención para florecer. A menos que usted haya aparcado su dinero en bonos del gobierno, con sus tasas de retorno garantizadas, es necesario revisar sus inversiones con regularidad para asegurarse de que están superando el mercado - y hacerlo en mayor medida y con menor costo que otras opciones similares.

Revisar sus inversiones, sobre todo cuando se puede haber cometido errores, también ofrece una oportunidad crucial para aprender de sus errores. Todo el mundo comete errores de vez en cuando, pero los inversionistas más exitosos no cometen los mismos errores dos veces. Dedique tiempo a revisar su portafolio por lo menos una vez cada tres meses, si no todas las semanas. Si bien usted no debe estar pegado a la pantalla de la computadora, siguiendo sus inversiones minuto a minuto, no se olvide de ellas por completo.